色图小说 开源证券: 赐与莱斯信息买入评级

开源证券股份有限公司陈宝健，刘狂妄近期对莱斯信息进行商议并发布了商议讲演《公司信息更新讲演：收入结构改善，打造低空新增长极》色图小说，赐与莱斯信息买入评级。

莱斯信息(688631)

沟通公司在空管界限进局面位，看护“买入”评级

沟通政府治理业务短期承压，咱们下调公司2025-2026年归母净利润展望为1.70、2.24亿元（原展望为2.09、2.72亿元），新增2027年展望为2.93亿元，EPS诀别为1.04、1.37、1.79元/股，面前股价对应PE诀别75.2、57.1、43.6倍。沟通公司在空管界限进局面位及在低空经济的前瞻布局，看护“买入”评级。

2024年功绩得当预期色图小说，收入结构改善彰着

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（1）2024年全年公司达成商业收入16.10亿元，同比下滑3.94%；达成归母净利润1.29亿元，同比下滑2.31%。分行业看，民航空管和城市说念路交通业务收入诀别增长13.68%和33.47%，城市治理业务同比着落47.31%。企业级信息化偏执他业务收入同比着落63.06%。公司空洞毛利率为29.48%，同比进步1.27个百分点。公司进步管制后果，销售用度率、管制用度率诀别为4.78%和6.89%，同比着落1.38、0.01个百分点；同期，av天堂电影网陆续加大研发插足，研发用度率为9.04%，同比进步1.37个百分点。

（2）2025Q1公司达成商业收入1.09亿元，同比下滑55.53%；达成归母净利润-1493.34万元，吃亏同比略有收窄。Q1公司销售毛利率36.51%，同比进步14.47个百分点，咱们判断主要获利于公司收入结构改善，毛利率较高的民航空管业务占比大幅进步所致。

积极把抓低空发展机遇，打造国内首个省级低空平台

公司紧前打造低空“莱斯”合座惩处决策，发布以低空飘扬处事管制平台为中枢的“天牧”系列家具；领先开拓国内首个省级低空平台标杆——江苏省低空处事管制平台，亦然首个达成军民地三方协同的标杆；加快市集拓展力度，依托深厚技巧与业务千里淀，为北京、上海、重庆、江苏、南京等20余个省、市地区缠绵低空发展总体决策。

风险提醒：行业竞争加重；中枢技巧东说念主员流失风险。

最新盈利展望明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，增持评级2家；往常90天内机构运筹帷幄均价为124.95。

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